국민 주거안정을 위한 주택공급 활성화 방안주택공급 활성화 방안이 발표됐다. 올해 들어 8월 누계 기준 인허가 물량이 39%, 착공 물량이 56% 급감하면서 주택공급 우려가 지속되자 수요자들의 불안심리를 잠재우기 위해 대응에 나선 것으로 보인다. 공공 주택공급의 경우 물량 추가확충(약 12만 호)을 통해 민간 공급 위축을 보완하고, 공급 조기화를 통해 주택공급 활성화에 속도를 더할 계획이다. 민간의 경우에는 규제 합리화 등을 통해 사업여건을 개선하고, PF대출 보증 확대를 통해 자금조달을 지원한다는 방침이다. 이번 방안을 통해 올해

메탈 케이스 vs 플라스틱 케이스IT 세트 수요가 부진한 가운데 대안 전략으로 메탈 부품들을 주목한다. 스마트폰에 금속 케이스 대중화는 2010년 아이폰이 시작이다. 삼성전자는 2014년에 갤럭시알파에서 최초로 메탈 케이스 디자인을 채택했다. 이후 갤럭시에서 하이엔드와 보급형을 구분 짓는 기준이 된다. 2019년부터는 스마트폰 내 원가부담을 이유로 플라스틱 케이스 채용 비중이 상승했다. 현재 갤럭시 A, M, F 시리즈의 케이스는 대부분 플라스틱이다. 그러나 최근 국내 플라스틱/금속 부품 체인 내 변화가 감지된다.금속(Metal)

 총평- WTI 90$, Dubai 95$을 상회하며 정제마진은 조정(16.8$ →14.3$). 휘발유 가격이 120$에 육박하며 수요가 급격히 위축된 영향.- 석유화학은 페인트 체인과 가성소다 강세. BPA +4%, 가성소다/BD/페놀 +3%, 에폭시/메탈실리콘/아세톤 +2%, ECH/ABS/SBR +1%가 눈에 띔.- 정유는 러시아의 석유제품 수출 금지 조치 등에 대한 헷지를 위해 필요. 석유화학도 제품 가격 상승에 대비할 필요. 유가(WTI) 100$은 가능할까- 가능하지 않다는 전제 하에 정유/석유화학에 긍정적 의견 제시

펀더멘탈은개선되고 있다마지막 분기를 앞두고 시장 상승을 이끌었던 동인들의 방향이 돌아서면서 조정이 이어지고 있다. 시장 상승은 ① 인플레이션 하락, ② 금리인상이 정점에 다다르면서 금리 하락과 달러화 약세, ③ 기업이익의 반등이 동인이 되었다. 기업이익을 제외하면 인플레이션(유가), 금리, 달러화 등은 시장에 부정적인 방향으로 돌아선 상태다. 그렇다고 리스크 지표가 지난해 수준까지 되돌림이 나올 가능성은 낮다. 금리 인상만 하더라도 분명 지난해만큼 빠른 상승이 아니다.한편 시장 상승을 이끈 동인 중 기업이익은 개선되는 중이다. 기대

글로벌 인기를 얻고 있는 K-Food, 미국에서의 성장세 주목최근 K-Food의 인기가 심상치 않다. 미국에서 한국 라면에 이어 한국식 핫도그도 대형 유통채널에 입점하며 성장 중이고 냉동 김밥은 없어서 못 팔 지경이다. 삼양식품의 불닭볶음면 시리즈는 중국과 미국, 동남아를 넘어 유럽과 중동에서도 인기를 얻으며 22년 6,100억원의 매출을 달성했고 25년까지 1조원으로 성장할 전망이다. 이외에도 냉동 만두, 볶음밥, 치킨, 떡볶이, 아이스크림과 과자까지 한국 식품의 글로벌 침투율이 올라가고 있다.한국 식품이 비교적 합리적인 가격에

중국을 비껴가는 글로벌 자금 흐름, 한국에 미칠 영향력은 우호적글로벌 자금 흐름은 추세적으로 중국 노출도를 줄이고 있다. 과거와 다른 점은 중국과 중국 외 지역 간 펀더멘털 디커플링, 중국 제외 신흥국 투자 상품 확대에 따라 수급 상관성을 줄일 수 있다는 사실이다. 그럼에도 고민은 있다. 중국 경기 반응 위험이다(Upside Risk). 외국인 투자자들은 한국을 중국 Proxy로 보고 지난주 대응에 나섰던 바 있다. 외국인이 중국 Upside Risk 경감 목적으로 한국에 접근한다면 KOSPI200 등 바스켓 기반 현물 비중을 중립

3고(三高: 금리, 유가, 환율)지수는 3주 연속 상승했다. 지난주 달러대비 원화 약세가 다소 진정되기 했지만, 미국 금리와 국제 유가 상승세는 지속됐다. 다만 증시가 반등할 수 있었던 이유는 중국에서 발표된 경제지표가 예상치를 상회하면서 경기서프라이즈지수가 6월 초 이후 가장 높은 기준선에 근접하는 수준까지 반등했기 때문이다. 정책 강도가 약하긴 하지만, 통화확장정책으로 인해 경기사이클 개선 방향성은 지속될 가능성이 높아 보인다. 9/20일 FOMC회의라는 고비가 남아 있긴 하다. 금번 회의는 점도표가 공개되기 때문에 2024년

면세점 세미나 후기최근 중국인 단체관광 재개 이후 면세점에 대한 시장의 관심이 커졌다. 투자자와의 대화를 통해 단체관광 재개에 대해 투자자의 기대도 크지만, 우려도 상존하고 있다는 점을 확인할 수 있었다. 투자자들의 주요 우려 사항은 두 가지로 요약해볼 수 있을 것이다. 첫째는 중국의 경기 상황이 부진한 데에 따른 중국인 관광객의 구매력 우려였다. 둘째는 중국인 관광객의 유통 채널 선호도 중, 면세점에 대한 선호도가 최근 외국인 관광객 트래픽이 몰리는 올리브영으로 대표되는 H&B스토어와 더현대서울로 대표되는 백화점 대비 낮지 않을

애플 아이폰 15 공개 : 경기둔화 및 수요 약세로 판매량이 예상 하회 전망2023년 하반기, 스마트폰 등 IT기기의 수요 회복을 기대한 애플의 아이폰 15가 공개됨(9/12, 현지시간). 그동안 언급되었던 아이폰15 프로맥스에 5배 광학줌(폴디드카메라) 적용, 프로모델(프로, 프로맥스) 바디가 티타늄 소재로 변경, 일반 모델(일반, 플러스)의 메인 카메라 화소 수가 4,800만으로 상향, 연결단자는 USB-C로 변경 등 예상과 일치.이번 아이폰 15 공개 및 출시 관점에서 특징은 1) 프로(프로, 맥스) 모델의 하드웨어 차별화(A

현대차와 기아의 12M Fwd P/E는 4.3x, 3.5x로 낮아졌다. 두 달 간 한국 자동차 업종의 주가 하락을 이끈 요인은 세 가지로, ① 일본 업체의 생산 정상화로 인한 점유율 훼손 우려, ② 인센티브 상승으로 인한 ASP 하락 우려, ③ 전기차 수요 둔화 우려이다.그러나 ① 아직까지는 신차 모멘텀으로 인한 판매량 급등의 경우를 제외하고는 주력 모델의 판매훼손이 뚜렷하지는 않아 보인다. 물론 경쟁 강도는 심화되겠지만, Ford, Stellantis 등 미국 업체들의판매 훼손이 더 뚜렷해 보인다.② 인센티브도 산업 전반적인 상승

리튬 가격 급락세 지속, 의미 있는 반전 어려워리튬 가격은 배터리 가격 변동의 가장 큰 변수이다. 탄산리튬 가격은 2020년 5천달러/톤을 저점으로 상승하기 시작해서 2021년말 4만달러를 돌파했다. 2022년 12월까지 8만달러를 상회한 뒤 하락하기 시작했고, 현재 2.7만달러 수준이다. 리튬 수요의 50% 이상을 차지하는 중국의 리튬 업체들이 급증하는 배터리 업체들의 설비 증설에 근거한 확장을 했기 때문이다. 중국의 전기차 판매 성장률이 2021년 153%, 2022 년 84%를 구가할 때는 부담이 되지 않던 리튬 증설물량이 전

더 높아질 수 있을까금리, 유가, 달러화 긴축이 본격화되면서 시장에 부담으로 작용하는 변수들이다. 유가와 달러화가 동반 상승하는 경우도 그리 흔한 경우는 아니다. 유가와 달러화는 반대로 움직이는 변수다. 달러화가 강세일 때는 유가가 하락하면서 부담을 상쇄시켰지만 동반 상승하면서 부담을 더 키우고 있다. 금리도 달러화와 함께 움직이는 만큼 유가와 반대로 움직이는 변수다. 하지만 아직 긴축 영향을 벗어나지 못했고 유가와 함께 시장 부담을 키우고 있다.금리, 유가, 달러화를 이용해 산정한 주식시장 부담지수를 보면 9월 들어 상승이 가팔라

실적 부진에도 거래량 증가하며 주가는 순환 상승세, 바닥 신호 다수 포착2분기 실적이 부진하게 나타났음에도 네트워크장비 업체 주식들이 바닥권에서 대량 거래를 터트리며 교대로 상승하는 모습을 연출하고 있어 흥미롭다. 물론 일부 투자가들이 생각하는 것처럼 양자암호통신, 6G Ready 테마 영향일 수도 있다. 그런데 설사 그렇다고 해도 현 시점에서는 관심을 높일 필요가 있다. 3개월만 있으면 2024년이기 때문이다.혹시라도 장비주 사이에서 발생하고 있는 순환매가 차세대 네트워크 도입으로 인한 대세 상승 초기 국면에서 나타나는 징후라면

ISM 제조업지수, 바닥을 확인 중이지만 뚜렷한 개선 시그널은 아직 나타나지 않음8월 ISM 제조업지수는 47.6로 전월치와 예상치를 모두 상회하며 제조업 업황 반등 기대를 자극. 당사는 9월 월보 자료(‘꺾인 소비자심리와 꺾이지 않는 금리’)를 통해 하반기 미국 상품 수요 부진 지속과 제조업 업황 반등 지연 가능성을 언급한 바 있음. 2개월 연속 지수가 반등세를 이어갔지만 12 개월 이동평균으로는 아직까지 하락세 지속. 산업별로는 운송장비, 음식료 & 담배, 정유화학 세 산업만이 확장국면을 기록했으며 운송장비의 경우 제조업지수 대

■ 중국 정부, 잇따른 부동산 부양책 내놓아- 링거를 맞기 시작한 중국 부동산 중국 정부가 일단 부동산 경기 회복에 올인하는 모습임. 중국 인민은행(PBOC)과 국가금융관리감독총국은 생애 첫 주택 구매자와 두 번째 구매자에 대해 최소 다운 페이먼트(down payment)를 각각 20%, 30%로 일괄 제한한다고 발표하는 등 주택 구매 요건 완화를 발표함. 이미 지난주 광저우를 시작으로 1 선 도시들이 첫 주택에 대한 주택담보대출 요건을 완화함. 다른 도시에 주택이 있거나 새로 이사 오는 경우에, 해당 도시에 가족 구성원 명의의

오스테드 손상 발표 160억DKK(3조원)8/30(현지 시각) 오스테드는 미국 해상 풍력 프로젝트 관련 총 160억 DKK(약 3조원) 규모의 추정 손상을 발표했다. 발표 이후, 오스테드 주가는 24.8% 급락했다. 손상 요인은 3가지이다. 1) 공급 업체의 납기 지연(50억 DKK), 2) 예상보다 낮은 ITC 가능성(60억 DKK), 3) 미국 장기 금리 상승(50억 DKK) 디벨로퍼의 이익 감축 예고는 부품사들의 미래에 대한 우려로 이어졌다. 그리고 씨에스윈드, 씨에스베어링 주가는 8/31~9/1 이틀간 4.8%, 9.7% 하

◼ 8월 28일(현지시간) 기업용 챗봇 ChatGPT Enterprise 출시지난 8월 28일 OpenAI는 ChatGPT Enterprise를 출시했다. 현재 OpenAI 홈페이지에 사용할 수 있는 ChatGPT와 다르게, 고객 사내망에서만 사용되는 Private ChatGPT에 가깝다고 볼 수 있다. 향후 소규모 기업을 타겟으로 하는 ChatGPT Business 출시 계획 또한 발표하는 등 B2C를 넘어 B2B 비즈니스 확대에도 박차를 가하는 모습이다. ChatGPT Enterprise의 주요 특징 및 기능은 아래와 같다.(1

◼ HMG Global, 고려아연 유증 통해 5,272억원 투자, 5% 지분 취득◼ 북미 전기차 전용공장 설립 및 IRA 대응 위한 EV 공급망 강화 지속◼ 배당/신규 BEV 플랫폼/높아진 이익체력 감안 시, 비중확대 전략 유효------------------------------------- # HMG Global, 배터리 공급망 강화 전략의 일환으로 고려아연 지분 취득8/30일, HMG Global-고려아연은 배터리 공급망 관련 사업 제휴위한 MOU 체결. 양사는 금번 MOU 통해 EV 배터리 관련 1) 핵심 원재료 공급망 확보

# 코스닥이 계속 좋아보인다= 최근 코스피보단 코스닥의 방어력이 좋다. 이달 코스피 등락률은 -3.1%, 코스닥은 -2.1%다. 주가의 궤적을 보더라도 코스피는 추세가 주춤하지만 코스닥은 아직 상승 추세가 살아있다.보통 G20 OECD 경기선행지수가 바닥을 찍고 돌아서면 국내 시장은 중소형주보다 대형주가 좋았다. 경기에 민감한 시클리컬의 비중이 높기 때문이다. 그런데 지금 경기가 돌아서고 있음에도 코스피보다 코스닥의 탄력이 좋은 건 그만큼 경기에 대한 기대가 약함을 반증하는 것이라고 생각한다.코스닥이 코스피를 아웃퍼폼한 때는 201

[부동산 시장 점검]현재 부동산 시장은 매매/전세 가격 상승, 매매량 증가가 발생하고 있다. 하지만 이와 반대로 7월 누적 분양실적은 2001년 이후로 최저 수준을 기록하고 있고, 부동산 개발(PF 시장), 특히 브릿지론 단계는 만기를 지속적으로 연장하는 수준으로 착공으로 이어지는 빈도가 아직 낮다. 주택 가격 상승, 매매량 증가가 발생하고 있지만, 개발시장과 지방의 부동산 시장은 연초 대비 개선되지 못했다.[부동산 시장 전망]단기적으로 주요 지역에서의 가격 상승은 지속될 것으로 보이나 그 상승 폭은 제한적일 것으로 예상된다. 서울