2019년 처음 시장에 공개된 폴더블폰은 초반 환호와는 다르게 비싼 가격과 무거운 무게, 빈약한 어플리케이션 등으로 2020년 출하량이 당초 기대보다 저조했다.첫해는 제한된 공급으로 출하량이 무의미하긴 했지만, 둘째 해에는 코로나19로 인한 소비 심리 위축까지 겹쳐 글로벌 폴더블폰 출하량은 270만대로 흥행에 성공하지 못했다.폴더블폰은 공급이 주도하는 시장이다. 기존 스마트폰 시장은 성숙시장으로 이미 하이엔드 스마트폰의 기능은 상향 평준화됐다. 카메라 변화, 약간의 디스플레이기능 향상 등은 ‘교체주기 도래’ 수요를 제외하면 소비자로

# 완성차업체들 전기차 판매 목표 지속 상향폭스바겐은 2030년 유럽 70%, 미국, 중국 50% 이상의 전기차 판매비중을 목표로 하고 있다. GM은 전기차 자율주행 투자금액을 기존의 270억달러에서 350억달러로 상향하고 배터리 합작공장 2개를 추가할 계획이다. 2025년 100만대의 전기차 판매를 목표하고 있다. 2020년 GM의 전기차 판매대수는 20만대 수준이었으나 이중 약 15만대가 중국 JV에서 판매한 초저가 미니 전기차로 단기 프로젝트에 불과하다.따라서 향후 GM의 전기차 성장은 대부분 미국시장 위주로 확대될 것으로 판

# 스마트폰 + IT/TV로의 OLED 침투율 확대 가속화 전망2022년 두 번째 OLED 전성기가 도래할 것으로 전망한다. 첫 번째 전성기가 2017년 OLED iPhone 출시와 함께 ‘스마트폰 시장 중심의 OLED 산업 성장’이 지속되어 왔다면, 2022년은 OLED 스마트폰 침투율 확대와 함께 ‘IT 기기 및 TV 내 OLED 채택 확대’가 가속화될 것으로 판단된다.올해 삼성디스플레이의 OLED 노트북 및 태블릿 패널 출하량은 총 914만 대(+115%YoY)를 기록할 것으로 전망되며, 2022년은 Apple의 OLED iP

# 유가 상승으로 석유화학산업 원가 부담 증가6월 이후 PE와 PP의 스프레드는 예상보다 빠르게 축소됐다. WTI기준 유가는 배럴당 70달러를 넘어섰는데, 여기서부터는 원가 상승을 제품 가격에 탄력적으로 전가하기 어려워졌다. 상반기에는 북미 저가 제품의 아시아 시장 유입이 제한적이었으나 최근에는 재차 유입되기 시작했다. 에틸렌 1톤 생산에 사용되는 에탄(ECC)과 납사(NCC) 원재료 가격차가 톤당 500달러를 상회하고 있고, NCC의 경우 원가 상승을 제품 가격에 반영하는데 높은 저항이 발생했다. WTI 유가는 작년 11월 36달

# 바이든, 뉴욕 뉴저지 해상풍력 단지 입찰 연내 실시지난 주말 바이든 정부는 뉴욕과 뉴저지 해상에 8개의 해상풍력 입지를 연내에 경매 방식으로 확정하겠다고 발표했다. 약 7GW 수준의 해상풍력 단지의 건설이 가능한 규모다.그동안 미국의 해상풍력은 동북부 연안의 주들이 자체적으로 추진해왔다. 이 지역 주들이 확정한 해상풍력 개발 계획이 30GW를 상회한다. 하지만 해상풍력은 연방정부가 관할하는 영역에 건설되는 부분이 많기 때문에 행정부의 역할이 프로젝트의 진행속도에 영향을 미친다.# 바이든 정부, 재생에너지 중 해상풍력에 집중 지원

# 전월과 유사한 5월 매출액대만 IT H/W 업체들의 5월 매출액은 지난 4월과 비슷한 수준이었다. 반도체와 디스플레이는 여전히 수요가 견조해 재고조정이 나타나지 않았다. 다만 PC 출하가 예상보다 적었는데 수요 감소가 아닌 일부 부품의 공급 차질로 인한 생산량 둔화 때문이다. 8인치 웨이퍼 생산 제품과 패키징기판은 타이트한 수급이 지속됐다.스마트폰 출하 부진에도 MLCC는 재고 축적 수요로 매출액이 견조했다. 부진을 이어가던 카메라모듈 부품은 감소폭을 축소하며 점진적인 개선세가 나타났다. 하반기 아이폰 신모델 생산 시작을 기점으

5월 전국 아파트 매매가격은 부동산114 실거래가지수 기준으로 전월 대비 각각 연환산 10.2%(0.9%) 상승하였다. 전월 대비 상승폭은 둔화하였으나 전년 동기 대비로는 20.5% 상승, 시장 과열 국면이 지속되고 있다. 구체적으로는 정부 규제 영향이 적은 지역, 무주택자에 대한 LTV 규제 완화의 혜택을 받는 비서울, 중소형 아파트가 높은 상승률을 기록했다. 실제 인천, 부산 , 경기 등 지방 주요 지역이 전월대비 각각 21.3%. 16.4%, 13.5%(연환산)를 기록, 상승을 주도했다. 규모 별로도 60㎡ 이하 소형 아파트가

유럽 시장 전기차(BEV+PHEV) 판매 호조가 지속되고 있다. 5월 판매량, 침투율 시장 예상을 상회하고 있으며, Tesla의 인도가 6월에 집중되는 점을 감안하면 2분기 판매 역시 시장 예상치를 상회 할 것으로 판단한다(노르웨이 6월 첫째주 Tesla model 3 일평균 판매 74대로 큰 폭 증가).작년 5월 낮은 기저 때문에, 이번 판매 데이터에서 중요했던 것은 전월대비 증감 여부였다. 유럽 주요 국가의 5월 전기차 판매량은 전월 대비 증가하였다. 특히 침투율이 낮은 영국, 스페인, 이탈리아 등 국가의 전월 대비 판매량 증가

# 베트남, 가파른 코로나19 확산세동남아시아 국가들(대만, 말레이시아, 베트남, 태국, 필리핀 등)의 코로나19 신규 확진자 수가 늘고 있다. IT 기업들 다수가 위치한 베트남 북부에서는 강도 높은 방역 대책이 시행되고 있다. 수도 하노이는 지난 달 25일부터 상점 영업을 금지시켰다. 인근의 박닌성 정부는 6월 2일부터 생산근로자들의 출퇴근을 중단시킨다. 사내기숙사 또는 전용 임시숙소(인근 호텔 등)에서 상주하는 근로자들만 공장에 출근이 가능하다.# 베트남 IT 서플라이체인, 생산 차질 불가피베트남에 소재한 특히 하노이, 박장성,

# 이미 좋아진 것(Luxury), 이제 좋아지는 것(ODM)국내와 중국 화장품 시장 모두 럭셔리 카테고리는 코로나19 영향에도 불구 견조한 수요를 유지하며 상대적으로 빠른 실적 회복을 보였고, 업체별 주가 흐름 역시 이를 반영한 것으로 판단된다. 럭셔리 카테고리에 이어 매스 카테고리 수요 역시 회복될 것으로 판단됨에 따라, 중국과 국내 매스 브랜드 고객 사 수주 확대가 예상되는 시장 ODM업체의 실적 회복이 전망된다.중국 시장에서 매스 카테고리 브랜드 포트폴리오를 보유한 상위 로컬 브랜드 사의 실적 확대가 예상됨에 따라 상위 로컬

# 청정수소 생산, 공급 확대를 위한 수소법 개정안 발의지난 24일, 기술정보방송통신위원장인 이건욱 위원은 수소법 개정안을 대표 발의했다.이번 수소법 개정은 청정수소 개념을 정립하고 청정 수소의 개발, 생산, 보급 촉진 관련 사항을 규정했다. 또한 1) 청정 수소 인증 기관 신설, 2) 수소연료공급 시설에서 청정 수소 구매 의무화, 3) 청정수소 발전 전력 구매 의무화 제도(CHPS)를 신설 청정수소란 수소 생산 과정에서 이산화탄소 배출을 하지 않거나, 현저히 적게 배출하는 수소(그린수소 및 블루수소 의미)로서 청정수소인증기관의 인

#전년대비 크게 증가, 그러나 4월 기준 부진한 출하량4월 스마트폰 출하량은 1.01억대로 전년대비 44.7% 늘어났다. 20년 4월 출하량이 코로나19로 역대 최저(0.7억대, 전년대비 39.7% 감소)였기 때문에 올해 4월 출하량은 전년대비 늘었어도 부진했다는 판단이다. 전월대비로는 19.5% 감소했다. 참고로 19년 4월은 1.16억대, 18년 4월은 1.22억대였다. 회사별 점유율 순위는 삼성이 0.25억대(점유율 24.2%)로 `1위, 샤오미가 0.15억대(점유율 14.3%)로 2위, 애플이 0.14억대(점유율 13.8%)

# 2015~17년의 복기. 우려에도 불구하고 왜 주가는 Peak Out 하지 않았나2015~17년 미국 ECC 증설에 대한 우려와 끝 없는 Peak Out 논란에도 불구하고 3년 간 주요 석유화학 업체의 합산 시총은 꾸준히 상승했다. 높은 레벨에서 제품의 마진이 유지되고 회사의 높은 이익 창출 능력이 확인되었기 때문이다. 2021년부터 향후 1~2년 간 주요 석유 화학 업체의 합산 시총 또한 과거 2015~17년과 유사한 흐름을 보일 전망이다. 우려에도 불구하고, 높은 이익 체력이 확인될 것이기 때문이다. 참고로 롯데케미칼+한화솔

# 콘크리트파일 업체의 실적 턴어라운드B2B 건자재 시장의 최전방에 자리하고 있는 콘크리트파일 업체들의 실적 턴어라운드가 나타났다. 주요 콘크리트파일 업체인 삼일씨엔에스와 동양파일의 관련 매출액이 각각 31.6%, 86.4% 증가하면서 지난 3년 간의 영업적자를 마무리하고 완전한 흑자로 돌아섰다. 이번 1분기에 삼일씨엔에스(콘크리트 부문)는 영업이익 28억 원(전년동기 -13억 원)을, 동양파일은 영업이익 29억 원(-13억 원)을 기록하면서 각각 영업이익률이 9.2%, 14.4%까지 개선됐다. 두 회사 모두 공교롭게도 업황이 정점

# 견고한 수요가 견인하는 원자재 가격 상승은 생산량 증가로 이어질 전망예상대비 더딘 원자재 생산량 증가, 글로벌 경기 회복에 따른 내구재 수요 증가로 원자재 가격이 상승하고 있다.2020년 6월 CPI 0.1%에 따른 낮은 기저로 6월까지는 상승세가 가속화될 수 있다. 국내 소재/산업재 주요 기업 주가는 4월 27.7% 상승한 뒤 금주 5.6% 하락했다. 지나친 원자재 가격 상승에 따른 수요 위축, 원가 부담 상승 ‘우려’가 원인이다.내구재 수요는 견고하다. 미국에서는 하위계층 실업률 해소를 위한 투자가 지속되어야 한다. 신흥국/

# 3월 성장률성장률(% YoY) : 출국자 -48.4%, 입국자 -10.7%, 중국인 입국 +14.4%코로나19로 인한 출입국자의 급격한 감소는 2020년 2월 중순부터 시작되었다. 2020년 3월 말에는 대부분의 출입국자 숫자는 바닥까지 내려갔고 그 숫자는 2021년 현재까지 지속되고 있다. 2021년 3월에는 이벤트 발생 1년이 지나가는 상황이라서 YoY로 기저효과 구간에 진입하게 되었다. 3월 출국자는 73,999명(-48.4% YoY, +8.5% MoM)로 지난 1년간 지속되어오던 90%대의 감소세가 절반으로 줄었다. 입국

# 2분기 증익 가능한 업체들이 선방지난 주 전기전자 업종은 대형주, 중소형주 전반적으로 시장을 하회했다. 그래도 대형주 중에서 삼성전기, 중소형주 중에서는 서울반도체와 심텍의 주가 상승률이 양호했다. 삼성전기는 MLCC, 패키지기판 모두 업황이 양호해 대형주 중에서 최선호주로 제시한다. 서울반도체와 심텍은 실적발표 이후에 주가 흐름이 양호했다. 무난한 실적과 다음 분기 양호한 실적 가이던스 제시가 주요인으로 판단된다. 패키지기판과 LED 업황 모두 단기 흐름과 중장기 모멘텀(DDR5와 글로벌 비메모리 고객사향 매출 증가, 업계 구

Aspeed는 서버용 반도체 중에 baseboard management controller(BMC)를 공급한다. 5월 5일에 4월 매출을 발표했다. 1월부터 매출 증가율(Y/Y)이 한 자릿수 수준에 그치고 있다. 4월, 3월, 2월, 1월의 매출 증가율은 각각 +3.29%, +1.04%, +3.74%, +2.76%이다. 서버 산업의 현황을 나타내는 여타 지표 대비 부진하다. 참고할만한 지표 중에 서버 DRAM 계약 가격은 4월에 +15.55~18.57% M/M 상승했다. 데이터 센터용 프로그래머블 반도체를 공급하는 Xilinx의 D

# 상속의 모범답안. 지배력에는 문제 없음사회환원 및 상속세 납부계획 발표에 이어, 상장사 대주주지분변경 공시를 통해 상속세 납부신고 기한(4월 30일)내에 삼성그룹 지배주주일가 상속비율이 확정되었다. 먼저 발표한 상속세 납부계획에서 (1)절세를 위한 법인상속을 배제하고, (2)미뤄졌던 故이건희 회장의 사회환원 약속도 실행하기로 했으며, 공시에 따르면 (3)지배주주일가의 상속비율도 민법상 상속비율과 유사해, 유족간 분쟁이 없다는 전제하에 삼성그룹의 상속관련 노이즈는 전혀 발생하지 않을 전망이다. 아울러 ‘이재용부회장 특별사면’에도

글로벌 스마트폰 3월 판매도 2016년 이후 역대 최대 판매를 기록했다. 3월 글로벌 스마트폰 판매량은 1억1,951만대(+33% y-y, +0.2% m-m)를 기록하며 증가세를 지속했다. 코로나19로 인한 기저효과를 감안해도 당사가 데이터를 집계한 2016년 이후 역대 최대 3월 판매량은 인상적이다. 반도체 부족 영향이 지속되고 있으나, 수요는 예상보다 양호한 것으로 파악되어 긍정적. 지역별로는 중국을 제외한 전 지역이 전월비 증가세 달성했다. 중국은 기저효과로 전년비로는 증가했으나, 전월비로는 10.2% 감소. 4월 본격적인 신