실적 부진에도 거래량 증가하며 주가는 순환 상승세, 바닥 신호 다수 포착2분기 실적이 부진하게 나타났음에도 네트워크장비 업체 주식들이 바닥권에서 대량 거래를 터트리며 교대로 상승하는 모습을 연출하고 있어 흥미롭다. 물론 일부 투자가들이 생각하는 것처럼 양자암호통신, 6G Ready 테마 영향일 수도 있다. 그런데 설사 그렇다고 해도 현 시점에서는 관심을 높일 필요가 있다. 3개월만 있으면 2024년이기 때문이다.혹시라도 장비주 사이에서 발생하고 있는 순환매가 차세대 네트워크 도입으로 인한 대세 상승 초기 국면에서 나타나는 징후라면

ISM 제조업지수, 바닥을 확인 중이지만 뚜렷한 개선 시그널은 아직 나타나지 않음8월 ISM 제조업지수는 47.6로 전월치와 예상치를 모두 상회하며 제조업 업황 반등 기대를 자극. 당사는 9월 월보 자료(‘꺾인 소비자심리와 꺾이지 않는 금리’)를 통해 하반기 미국 상품 수요 부진 지속과 제조업 업황 반등 지연 가능성을 언급한 바 있음. 2개월 연속 지수가 반등세를 이어갔지만 12 개월 이동평균으로는 아직까지 하락세 지속. 산업별로는 운송장비, 음식료 & 담배, 정유화학 세 산업만이 확장국면을 기록했으며 운송장비의 경우 제조업지수 대

■ 중국 정부, 잇따른 부동산 부양책 내놓아- 링거를 맞기 시작한 중국 부동산 중국 정부가 일단 부동산 경기 회복에 올인하는 모습임. 중국 인민은행(PBOC)과 국가금융관리감독총국은 생애 첫 주택 구매자와 두 번째 구매자에 대해 최소 다운 페이먼트(down payment)를 각각 20%, 30%로 일괄 제한한다고 발표하는 등 주택 구매 요건 완화를 발표함. 이미 지난주 광저우를 시작으로 1 선 도시들이 첫 주택에 대한 주택담보대출 요건을 완화함. 다른 도시에 주택이 있거나 새로 이사 오는 경우에, 해당 도시에 가족 구성원 명의의

오스테드 손상 발표 160억DKK(3조원)8/30(현지 시각) 오스테드는 미국 해상 풍력 프로젝트 관련 총 160억 DKK(약 3조원) 규모의 추정 손상을 발표했다. 발표 이후, 오스테드 주가는 24.8% 급락했다. 손상 요인은 3가지이다. 1) 공급 업체의 납기 지연(50억 DKK), 2) 예상보다 낮은 ITC 가능성(60억 DKK), 3) 미국 장기 금리 상승(50억 DKK) 디벨로퍼의 이익 감축 예고는 부품사들의 미래에 대한 우려로 이어졌다. 그리고 씨에스윈드, 씨에스베어링 주가는 8/31~9/1 이틀간 4.8%, 9.7% 하

◼ 8월 28일(현지시간) 기업용 챗봇 ChatGPT Enterprise 출시지난 8월 28일 OpenAI는 ChatGPT Enterprise를 출시했다. 현재 OpenAI 홈페이지에 사용할 수 있는 ChatGPT와 다르게, 고객 사내망에서만 사용되는 Private ChatGPT에 가깝다고 볼 수 있다. 향후 소규모 기업을 타겟으로 하는 ChatGPT Business 출시 계획 또한 발표하는 등 B2C를 넘어 B2B 비즈니스 확대에도 박차를 가하는 모습이다. ChatGPT Enterprise의 주요 특징 및 기능은 아래와 같다.(1

◼ HMG Global, 고려아연 유증 통해 5,272억원 투자, 5% 지분 취득◼ 북미 전기차 전용공장 설립 및 IRA 대응 위한 EV 공급망 강화 지속◼ 배당/신규 BEV 플랫폼/높아진 이익체력 감안 시, 비중확대 전략 유효------------------------------------- # HMG Global, 배터리 공급망 강화 전략의 일환으로 고려아연 지분 취득8/30일, HMG Global-고려아연은 배터리 공급망 관련 사업 제휴위한 MOU 체결. 양사는 금번 MOU 통해 EV 배터리 관련 1) 핵심 원재료 공급망 확보

# 코스닥이 계속 좋아보인다= 최근 코스피보단 코스닥의 방어력이 좋다. 이달 코스피 등락률은 -3.1%, 코스닥은 -2.1%다. 주가의 궤적을 보더라도 코스피는 추세가 주춤하지만 코스닥은 아직 상승 추세가 살아있다.보통 G20 OECD 경기선행지수가 바닥을 찍고 돌아서면 국내 시장은 중소형주보다 대형주가 좋았다. 경기에 민감한 시클리컬의 비중이 높기 때문이다. 그런데 지금 경기가 돌아서고 있음에도 코스피보다 코스닥의 탄력이 좋은 건 그만큼 경기에 대한 기대가 약함을 반증하는 것이라고 생각한다.코스닥이 코스피를 아웃퍼폼한 때는 201

[부동산 시장 점검]현재 부동산 시장은 매매/전세 가격 상승, 매매량 증가가 발생하고 있다. 하지만 이와 반대로 7월 누적 분양실적은 2001년 이후로 최저 수준을 기록하고 있고, 부동산 개발(PF 시장), 특히 브릿지론 단계는 만기를 지속적으로 연장하는 수준으로 착공으로 이어지는 빈도가 아직 낮다. 주택 가격 상승, 매매량 증가가 발생하고 있지만, 개발시장과 지방의 부동산 시장은 연초 대비 개선되지 못했다.[부동산 시장 전망]단기적으로 주요 지역에서의 가격 상승은 지속될 것으로 보이나 그 상승 폭은 제한적일 것으로 예상된다. 서울

 잭슨홀 미팅 이후, 금융시장 반응은 증시(S&P500/나스닥/다우) +0.7%/+0.9%/+0.7%, VIX -8.8%, 달러화/유로화/엔화 +0.2%/-0.1%/-0.4%, 10년물/2년물 금리(4.24%/5.08%) 0bp/+6bp로 금융시장에 일시적 변동성을 가져왔던 지난해의 전철을 올해는 밟지 않았다. 파월 연준의장의 발언을 물가와 통화정책을 두고 현재 인식과 향후 전망으로 구분하면 1) 물가는 정점(CPI ∙ PCE: 22.6월, 근원CPI ∙ 근원PCE: 22.9월 ∙ 22.2월)을 지나 오름폭을 줄이고 있지만 물가

◼ Q는 수요 둔화 영향, P는 메탈 가격 래깅 하락◼ 수익성은 판가-원가 스프레드 축소로 개선 제한적◼ 3분기 실적 눈높이 하향 조정, 4분기부터 개선 기대----------------------------------------Q: 전방 수요 부진으로 증가율 둔화3분기 주요 셀 메이커들의 유럽/북미 전방수요 톤 다운(Tone Down) 기조 고려시 양극재 발주 또한 일부 하향 조정 불가피할 전망. 특히, 부진했던 전분기(QoQ5%) 대비 전반적인 판매량은 증가하겠으나, 증가율은 기존 기대치 대비 다소 둔화될 전망(QoQ+10% 내

-엔비디아의 FY 3Q24 매출액 가이던스 $16.0B 컨센서스 28% 상회-AI 수요 강세 예상 상회 확인. 메모리 관점에서는 Q보다는 ASP에 의미-AI향 HBM 및 고용량 DDR5 모듈 등을 통한 선제적 실적 회복이 가장 가시적-이미 DRAM 주요 3사의 수익성은 AI 사이클 이후 과거 트렌드와 상이한 모습-AI 수요 강세 감안하면, 매크로 회복 국면 진입 시 과거 Valuation 상단 상회 전망----------------------------------- 엔비디아 FY 3Q24 매출액 가이던스로 확인된 AI 수요 강세엔비

◆ 지수는 한차례 하락한 후 지지받았고 이제 포트폴리오 전략을 제시할 때이나 주도주가 공백인 상황이 나타나고 있음◆ 주도주가 공백인 이유는 증시는 정체된 가운데 수출, 소비, 기술, 정책의 모든 차원에서 바뀌는 것이 보이지 않기 때문◆ 디펜시브 스타일 확대, 산업재 차익실현, 저평가 종목 선정, 대형주 밴드 트레이딩, 다음 국면의 종목 모색을 전략으로 제시-------------------------------------------증시는 8월의 조정국면을 지나고 있습니다. 이번 주의 엔비디아 실적발표와 잭슨홀 미팅이 각각 주식과 채

Nvidia발 AI 열풍 속에서 FC-BGA 기판의 수혜를 주목해야 한다. Nvidia의 AI GPU는 TSMC의 CoWoS 기술에 의존하고 있다. 로직반도체와 메모리를 인터포저에 함께 실장하면 성능, 원가, 전력 소모 등에서 장점이 크다. CoWoS의 핵심인 인터포저는 TSMC의 몫이지만, 인터포저에 부착되는 FC-BGA의 고성장세가 예상된다. 현재 Ibiden이 공급을 주도하고 있는데, 삼성전기에게도 기회가 찾아올 것이다.---------------------------------Nvidia AI GPU는 TSMC CoWoS 기

# 투자자 동향▶ 지난 한 주간 주요 유통사 평균 주가 수익률은 (-3.5%). 한 주간 Best 는 GS 리테일 (+0.2%), Worst 는 이마트 (-10.9%).▶ 한 주간 기관투자자는 호텔신라를 가장 많이 순매수 (+370억원), 이마트를 가장 많이 순매도 (-36억원). 한 주간 외국인투자자는 호텔신라를 가장 많이 순매수 (+247억원), 이마트를 가장 많이 순매도(-225억원). 주요 유통사 기준, 국내 기관투자자의 순매수 규모는 (+654억원). 외국인투자자의 순매도 규모는 (-129억원).# 중국 소비주 주가 동향

2분기는 인디브랜드와 비중국 지역 관련 기업의 실적이 아웃퍼폼을 기록했고, 반면 럭셔리, 중국향 업체들의 실적은 기대치를 하회했다. 7월 지표에서도 비중국 관련 데이터는 호조를 보이고 있는 반면, 중국은 수요 부진 여파가 지속되고 있다. 이에 인디브랜드와 비중국 지역에 대한 노출도가 높은 화장품 OEM 업종 선호를 유지한다. 추가적으로 최근 중국의 단체관광객 재개도 OEM업체의 실적에긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 기대한다.------------------------------◎ 2Q 실적 Review2Q 화장품 업체들의 실적

풍력: 미국 중심의 좋은 수주 환경 다시 한번 확인1분기에 이어 2분기도 글로벌 터빈사들의 수주가 미국을 중심으로 늘어나고 있으며 GE가 가장 돋보였다. 지멘스가메사는 해상풍력 대규모 수주가 유입되면서 수주금액은 대폭 증가했으나 터빈 부품 불량 관련 비용 반영으로 실적은 부진했다. 베스타스는 경쟁사들 대비 실적과 수주 흐름 모두 위축되었으며 유럽에서의 인허가 지연, 인건비 및 각종 비용 상승에 따른 영향이 있는 것으로 판단된다.국내 풍력 기업들은 호실적을 시현했다. 씨에스윈드와 씨에스베어링은 주요 고객사향으로의 수주가 늘어나면서 분

• 여러 요인들이 누적되면서 원유가격은 급등, 23년 6월 이후 약 20% 상승.• 원유가격 상승의 3가지 요인과 향후 잠재적인 불확실성.• 에너지 가격 상승은 헤드라인 물가 압력을 재차 확대. 다만 수요불확실성을 고려한다면 추가적인 상승 가능성은 낮을 것.--------------------------------최근 원유가격 6월 이후 약 20% 상승하면서 베럴당 83달러에 도달. EIA에서도 연말 원유 전망을 86달러로 상향 조정. 최근 상승의 원인은 크게 3가지로 요약. [상승요인]1) 사우디와 러시아 등 산유국들의 감산기조

정상화에 근접한 7월 실적지난 2개월간 혼돈을 야기했던 카지노 홀드율이 7월 정상화됐다. 양사 모두 월별 변동성은 심하지만, 연간으로 수렴하는 12~13%대 홀드율 구간에 들어왔기 때문이다. 7월 드랍액은 파라다이스 5,299억, GKL 2,462억원을 기록했고, 정상적 홀드율 기반의 매출액은 각각 635억, 311억원을 기록했다.계속 강조했듯 변동성이 큰 홀드율보다는 총매출액 성격인 드랍액이 아주 중요한데, 파라다이스는 모든 지표의 탑라인 회복이 상대적으로 매우 훌륭하다. 방문객수(Q) ⇒ 보다 높은 인당베팅금액(P)이 이어져서다

8월 들어 금융시장의 성격이 바뀌며 변동성 구간에 들어선 것은 부인할 수 없는 사실이 되었습니다. 주가지수의 상승은 멈췄고 섹터 변화가 빠르게 나타나고 있습니다. 단기적으로 미국 증시와 금리 모두 고점을 확인했을 가능성이 높아 보입니다.시간적으로는 10월까지는 변동성 구간이 이어질 가능성을 열어두어야 하겠습니다. 8월의 신용등급 하락과 휴가철, 9월의 경제지표와 예산안 협상, 10월의 3분기 기업 실적시즌까지 확인해야 할 이벤트들이 많은데 증시에 긍정적으로 작용하기는 어려워 보입니다.조정 폭을 예단하기는 쉽지 않습니다. 미국 증시는

노보 노디스크의 비만 치료제 위고비, 심혈관 3상 긍정적 결과 발표. 당뇨병이 없는 사람들의 심혈관 위험 감소를 보여준 첫 데이터로 비만치료제 GLP-1 약물에 대한 수요를 더욱 자극시킬 것으로 전망. 비만은 내년초, 당뇨치료제로는 이미 승인받은 릴리의 마운자로 출시 1년만에 분기 실적 $1bn 돌파로 릴리의 실적을 이끌었음. 바야흐로 GLP-1 시대---------------------------------◎ GLP-1 실적은 기대치 이상>> 전일(8일) 릴리는 시장 기대치를 뛰어넘는 2분기 실적을 발표하였는데, 이는 당뇨 치료제